民航市場下半年前瞻：國內復甦加速 國際仍充滿挑戰
2020年08月05日
自2月以來，全行業旅客運輸同比增速逐月回升。根據民航局統計數據，6月全行業共完成旅客運輸量3073.9萬人次，同比下降42.4%，增速較上月回升10.2%，較2月提升42.1%。其中6月國內、國際航線分別完成3059.9、14.0萬人次，分別恢複至去年同期的64.7%和2.3%。2020年上半年全行業共完成旅客運輸量1.47億人次，為去年同期的45.8%。其中，國內、國際航線分別完成1.4億人次和851.9萬人次，分別為去年同期的48.6%和23.5%。
截至7月20日，A股上市航司上半年營運數據已經基本公布。從6月的航司運營數據來看，國內市場已經呈現出明顯的復甦。6月國航、東航、南航、春秋、吉祥五大上市航司可利用座公裏（ASK）環比分別提升11.1%、21.71%、17.18%、10.88%、25%。收入客公裏（RPK）環比分別提升10.5%、25.16%、20.97%、14.57%、26.82%。6月客運量環比分別提升9.5%、24.96%、21.59%、14.72%、26.3%。五大航司客座率分別為67.10%、66.44%、68.96%、78.05%、69.55%，分別環比提升-0.4%、1.83%、2.16%、2.51%、1.32%。尤其是國航、東航、南航、春秋航、吉祥航國內航線需求持續恢複明顯，，2020年6月國內航線客運量分別環比上漲9.3%、25.0%、21.47%、12.33%、26%，國內航線運力環比增長速度遠高于國際航線。由于北京疫情出現反複，國航受到影響相對較大，因此國內客運量恢複速度慢于其他航司。但是另外一個利好消息是，根據7月18日北京市召開新冠肺炎疫情防控新聞發布會透露，北京用一個月左右的時間基本阻斷了新發地聚集性疫情的傳播，同時通過精准防控加快恢複生産生活秩序，北京市複工複産主要指標回升加快，預計未來北京航線需求將快速恢複。
圖：2020年1-6月部分航司客運運營表現 制圖：民航資源網
另外根據飛友科技公布的《1月1日-8月2日中國內地航班執行情況統計表》來看，中國內地航班執行量呈現出逐月恢複增長的趨勢，其中3月單日執行最高航班量約為6569班，4月單日執行最高航班量約為7425班，5月單日執行最高航班量約為9028班，進入6月單日執行最高航班量破萬為10199班。根據飛常准前三十大機場進港執飛航班數據，7月以來日執飛航班量進一步回升，日均執飛航班量已經恢複至約七成左右，7月單日執行最高航班量約為11656班，8月2日的單日執行航班量約為11795班。
圖：1月1日-8月2日中國內地航班執行情況統計數據來源及分析：飛友科技
“隨心飛”産品進一步提高航司客座率和改善現金流
在“後疫情”時代，國內航司采取了一系列舉措來為刺激旅客出行需求，提高航司客座率和改善航企現金流狀況，6月18日，東航在國內首推周末“隨心飛”機票套餐。截至目前，東航、華夏、海航、吉祥、祥鵬、春秋、中聯航、川航、南航、山航、奧凱等12家航空公司發布該類型産品，對激活旅遊行業帶來了積極影響。業內人士表示，航司通過創新舉措在供給側方向為旅客提供新選擇，也是化危為機的重要思路。在行業受疫情沖擊較大的情況下，各個公司陸續推出套票産品，實際上也是在以低價和組合産品進行競爭。據了解，7月11-12日，隨著高考結束後學生旅客數量增加，東航第三個“周末隨心飛”客流再創新高，出行方向涉及全國各地137個城市、590條航線、1867個航班。並且目前已有全國30城市的1000余家旅遊鏈上下遊合作方與東航達成合作意向。國內航線供需回暖還表現在航司客座率，根據民航數據分析系統CADAS統計的7月1日-8月3日數據，國、東、南、海、吉祥航五大航司7月-8月初客座率進一步提高，客座率均在65%-82%之間。其中海航7月31日單日客座率更是達到了82.2%。
圖：7月1日-8月3日國、東、南、海、吉祥航五大航司客座率數據來源：CADAS
七八月回國航班數量有所增加
此外，據不完全統計，七月份國航每周運營24條國際航線、東航每周計劃運營21條、南航每周計劃運營18條、廈航每周計劃運營20條、海航每計劃運營2班、吉祥航空計劃運營4條國際航線、春秋航空每周計劃運營4班、四川航空每周計劃運營3班、青島航空、九元航空、山東航空每周計劃運營各一班。8月國航24班國際航班基本不變，東航、上航8月國際航班在7月基礎上每周加密4班，南航每周加密5班，另外除了三大航，由于部分國家疫情控制穩定，國外航司國際航線也通過獎勵航班的形式加密，綜合來看，8月回國航班數量較7月增加了不少。
下半年國際客運和貨運市場或將仍恢複緩慢
國際航協理事長兼首席執行官亞曆山大·德·朱尼亞克表示，“盡管國內客運需求有所改善，但國際客運需求在正常情況下占全球航空旅行的近三分之二，實際上仍未恢複。大多數國家仍然對國際入境者關閉，或者采取隔離措施，後果無異于徹底封鎖。夏季常態時航空業最繁忙的季節正悄然過去，除非各國政府迅速果斷地采取行動，尋找邊境關閉、停止破壞信心以及重啓需求的替代方案，否則國際航空旅行幾乎不可能出現好轉。”
不僅客運，航空貨運市場的復甦也非常緩慢。貨運市場較客運市場更為健康，但仍然極具挑戰。國際航協的數據顯示，6月份，全球航空貨運需求（按照貨運噸公裏計算，或“CTKs”）同比下降17.6%（國際市場下降19.9%），相比5月份降幅（20.1%），跌勢溫和改善。6月份，貨運運力（按照可用貨運噸公裏計算，或“ACTKs”）同比去年下降34.1%（國際市場下降33.9%），與5月份降幅（34.8%）相比持平。受新冠肺炎疫情危機影響，大部分客機腹艙貨運業務暫停，6月份國際航空腹艙運力同比下降70%。全貨機使用率提高，運力增長32%，可部分抵消貨機腹艙運力不足的影響。
民航專家綦琦也表示，如果疫情不會在全國範圍內大規模再次爆發，國內民航市場下半年還是有希望在旅客運輸量和周轉量能恢複至同期的75-90%的區間將是可以期待的，但是由于機票平均價格偏低，航司盈利能力會減弱，全年虧損不可避免。國際民航市場，旅客運輸還主要是躲避疫情的回國需求，單一航班盈利性極強，但是航班總量很少。國際航空貨運還是單邊向好的，防疫物資的運輸是主要需求。總之，民航業發展走向，還得看國內外疫情發展情況。
新聞來源：民航資源網
