“客改貨”市場：疫情之下迎“新秀”

2020年07月02日

        近年來經常被改裝成貨機的一些機型，包括空客A319和波音767，正變得越來越老舊，市場上可供改裝的這些型號的飛機也越來越少。在這種情況下，貨運航空公司不得不考慮未來幾年什麽飛機才能真正滿足其需求。

        一方面，受疫情影響，航空客運需求減少，大量航班被取消，導致全球航空貨運運力短缺；另一方面，業內人士普遍預期航空客運需求將花費數年的時間才能恢複到疫情發生前的水平，航空公司紛紛提前退役部分老舊飛機。隨著目前波音777、波音737NG和空客A330客機的資産價值降低，其作為貨機改裝候選機型的吸引力正在日漸提高。

        疫情帶來市場新變化 

        從曆史上看，美國的貨運航空公司尤其是聯邦快遞，一直將波音767作為其機隊的骨幹機型。在過去10年中，聯邦快遞還直接向波音公司訂購了130架波音767-300ER貨機，以示對該型號貨機的支持。Cirium機隊數據顯示，聯邦快遞目前運營86架波音767-300ER貨機，在其386架現役貨機中占了相當大的份額。

        Cirium價值數據顯示，在新冠肺炎疫情大流行造成航空貨運運力不足的情況下，波音767貨機的資産價值基本保持不變。Cirium航空分析師賽義德·紮伊迪表示，客機需求減少降低了波音737NG和波音777飛機的資産價值，使其成為貨機改裝的更好選擇，因為“你想要的是有價值但不太老的貨機”。這些飛機的使用壽命已經超過了客機的最佳使用年限，但如果改裝成貨機，仍可以繼續服役一二十年。

        在疫情暴發前，航空出行需求旺盛，加上波音737MAX飛機的停飛，許多航空公司通過推遲老舊飛機包括波音767飛機的退役，充分利用低油價的優勢，抓住客運量空前增長的發展機遇。Cirium機隊數據顯示，全球現役客機數量從今年1月的近2.9萬架減少至4月中旬的約1.32萬架。隨著航空出行的緩慢複蘇，全球航空公司現在大約有1.8萬架飛機在服役。

        今年4月，全球航空貨運量同比減少28%，這是國際航空運輸協會有記錄以來的最大降幅。然而，客運航班大幅減少導致占據航空貨運運力半壁江山的腹艙運力驟減，最終總的航空貨運運力同比減少42%。

        疫情防控期間，緊急醫療用品運輸和電子商務送貨上門的需求為貨運航空公司提供了穩定的業務。多家航空公司通過將客艙座椅拆除或用網兜將箱子固定在座位上，在不載客的情況下用客機執飛貨運航班。例如，阿聯酋航空除了11架波音777貨機之外，還將85架波音777-300ER客機作為備用貨機；芬蘭航空將2架空客A330客機的經濟艙座椅拆除，用于執飛貨運航班。

        貨機改裝公司美國貨運系統業務開發經理詹姆斯·弗林表示，這些貨運業務有助于減少客運收入下滑對航空公司現金流的影響，但這只是一個暫時現象，不會持續超過兩年。

        合適的飛機執行合適的任務

        弗林預計，在寬體飛機改裝方面，波音767-300客機在不久的將來仍然很受歡迎。波音公司在2014年向阿斯塔納航空交付了最後一架波音767客機。在未來兩三年內，波音767客機的改裝量可能達到18架~24架。

        但是，市場上沒有無限供應的波音767客機可以滿足貨機改裝的需求。考慮到空客A330和波音777都比波音767更省油，弗林預計，空客A330和波音777最終將取代波音767的貨機改裝需求。

        “我認為，未來10年~15年，波音777-300將成為貨機改裝領域很受歡迎的一款飛機。空客A330-300也將在未來5年內成為貨機改裝的熱門選擇。”弗林說。事實上，阿特拉斯航空方面在2019年就表示，由于可供改裝的波音767客機預計將越來越少，該公司正考慮將波音777和空客A330客機改裝成貨機。

        AEI飛機改裝公司銷售副總裁羅伯特·孔維表示，寬體飛機波音767比窄體飛機波音737NG載貨量更大，市場在不久的將來對波音767飛機的改裝需求將持續增長，尤其是在低油價和全球貨運運力短缺的情況下。“我認為，市場上有足夠的需求激勵航空公司提供一些波音767-300退役飛機”。

        根據克羅爾債券評級機構5月12日發布的一份報告，包括波音737-800在內的新型窄體貨機越來越受歡迎，部分原因是它們可以比寬體飛機更頻繁地起降，以滿足消費者對電子商務不斷變化的需求。隨著更省油的波音737NG客機在疫情防控期間因供過于求而貶值，它們正日益成為更好的貨機改裝對象，並通過更多的班次來滿足電子商務市場的需求。

        資産管理公司Acumen航空首席執行官阿洛克·阿南德表示，隨著貨機規模的擴大，中國的航空公司也在尋求將小型客機改裝成貨機。“隨著老舊飛機退役，波音737-800飛機肯定會成為改裝的好選擇。Acumen已經接到了來自中國的有關改裝項目的詢問”。

        亞馬遜航空通過不斷引進波音737NG飛機，正在引領該機型的改裝方向。Cirium機隊數據顯示，盡管亞馬遜航空運營48架波音767飛機，但該公司已經增加了8架波音737飛機，並與GECAS簽訂了另外12架的合同。

        改裝成本的影響

        航空公司將根據改裝成本、可用性、維護成本和燃油效率決定以多快的速度將波音737NG和其他新型飛機引入其貨運機隊。

        國際航空運輸協會方面表示，截至6月12日，航空燃油價格同比下降了46%。但弗林表示，一旦燃油價格開始企穩，燃油效率更高的飛機在貨機改裝方面將變得更具吸引力。雖然預計波音737NG在未來5年內將成為主要的改裝機型，但弗林說，更老的波音737-300和737-400飛機將首先改裝。

        改裝一架波音737-800飛機的成本為400萬美元~500萬美元，這取決于飛機的使用年限以及客戶是否對飛機進行大規模的維修檢查。弗林說，雖然老舊的波音737-300和波音737-400飛機燃油效率較低，但它們的改裝費用通常也較低，為250萬美元~300萬美元。

        主要致力于將波音737-800客機改裝成貨機的PEMCO改裝公司發言人保羅·坎甯安表示，用于改裝的波音737-800飛機短缺，而波音737-300和波音737-400飛機在未來兩年內都有供應。“這使得改裝波音737經典機型對很多買家更具吸引力，因為購買波音737經典機型加上改裝的全部成本只比改裝波音737NG的一半多一點兒”。

        孔維說，過去兩年波音737-800貨機的需求因供應不足而有所減少，原因是在新冠肺炎疫情導致航空出行需求低迷之前，波音737-800作為客機很受歡迎。截至今年5月，總部位于美國佛羅裏達州的AEI飛機改裝公司總共改裝了118架波音737-400飛機，但只改裝了2架波音737-800飛機。5月18日，該公司簽署了一份合同，為哥倫比亞的AerCaribe提供波音737-400貨機改裝服務。

        “波音737-800將是主要的窄體貨機，在未來25年內將有超過1000架進行改裝。”孔維說。AEI飛機改裝公司改裝一架波音737-800飛機的費用為375萬美元。受到新冠肺炎疫情的直接影響，市場上將波音737NG飛機改裝成貨機的需求增加了。

        隨著各國邊境的開放、航空出行的複蘇以及大型客機回歸藍天，全球航空貨運運力短缺的問題最終將得到解決。孔維說：“我預測這種貨運需求將持續24個月~36個月，屆時將進入正常的需求周期。”但這在很大程度上取決于疫情將持續多久，以及複蘇情況如何。

        與國際航協的預測類似，資産評估公司Avitas的高級副總裁亞當·皮拉斯基近日表示，航空出行可能要到2024年初才能恢複到2019年的水平。“航空公司不可能繼續擁有同樣規模的機隊和員工，他們必須改變。這將是一個不同的行業”。（《中國民航報》、中國民航網 通訊員薛飛）

 

       新聞來源：中國民航報