2016年中國航空市場回顧與2017年展望
2017年01月13日
如果用一首歌總結2016年的民航市場，是《穩穩的幸福》"我要穩穩的幸福，這是我想要的幸福"；如果用一首歌來預測2017年，可能是《外面的世界》，"外面的世界很精彩，外面的世界很無奈"。送別幸福滿滿的2016，踏入充滿未知的2017，中國民航就這樣開啟了日常的一年。歲末年初，我們還是按照慣例來溫故知新。
一、民航2016年回顧綜述
受益於持續的低油價，2016年對航空公司而言是"普大喜奔"的一年，與國內其他行業普遍景氣不佳產生了鮮明的對比。全行業旅客周轉量增速連續四年高於可供客公裏，客座率達到了82.8%的曆史新高點。國內航空公司依然實現了利潤總額399.2億元，同比增長5.4%。全行業利潤總額達到了601.3億元，同比增長10.5%。一派人丁興旺、紅紅火火的感覺。有三大趨勢值得我們回味：
一是行業各類型公司之間的盈利能力差距縮小。還是得益於低油價帶來的相對低成本規模優勢，以及強大的碼頭優勢，三大航在2016年"揚眉吐氣"了一把，平均收入利潤率已接近10%。中型航空公司維持著自己10%左右的收入利潤率，而低成本航空逐漸從驚人的20%+的收入利潤率下降到了平均15%左右的合理水平。也就是說，行業成本都低的時候三大航的規模就有了優勢，三大航的盈利能力一旦上漲，就帶高了全行業的水平。至於低油價是否可以維持，還難以預測，只有等潮水退去了才知道誰在裸泳。
二是國際二線市場火爆。經曆了爆發式增長的2015年，國際市場的增速在2016年收窄至23.4%，但增速依然是國內市場的3倍。除了三大航在三大樞紐加密、新開之外。2016年國際市場發展的另一大特點就是各大航企，尤其是中型公司加大了在二線市場開辟直飛洲際航線的步伐，成都、重慶、杭州、武漢、長沙、廈門等等都開始直飛向歐美澳。傳統的日、韓、泰三大目的地增速已經明顯下滑。這是因應國內旅客出行需求變化而產生的趨勢，也是新一代洲際機型普及帶來的結果，更是中型航空公司實力崛起的必然產物。
三是行業競爭依然激烈。今年一年共有五家新公司進入市場，長安、紅土、桂林、龍江、龍浩。市場蛋糕分食者越多就意味著本來就有限的飛行、時刻資源的爭奪越激烈，對中小型航空公司尤其不利。盡管局方96號文一定程度上限制了市場准入，但沒有關住二線市場新設航企的口，2017年在二線機場的競爭程度還將加劇。各個公司加快了搶占優質碼頭的步伐，隨著南航四川的成立，成都的基地航現在已經7家，成為第四個聚齊三大航的城市。西部其他幾大碼頭也是群雄逐鹿：昆明6家、西安6家、重慶5家......2017年，西南西北將繼續成為各大航空公司重點搶占的焦點地區。
二、2017年宏觀經濟展望
"黑天鵝"頻出，全球經濟增長乏力
2016年的全球經濟依然疲軟，2017年或還將維持繼續疲軟的狀態。2016年全球"黑天鵝"事件層出不窮，歐洲難民、英國退歐、美國大選，都攪動著全球經濟金融體系。全球貨幣寬松不斷持續，資產荒、資產泡沫與負利率普遍共存。而這些"因"都還將繼續在2017年繼續發酵成更不確定的"果"。尤其值得擔憂的是全球地緣政治的極度不穩定，主要大國正在偏右，貿易保護和反全球化的情勢加劇。綜上，預計2017年全球經濟仍增長持續乏力，增速約為3.0%。發達經濟體增速下降至1.4%，新興市場增速為4.5%，兩者的增速分化加劇。
"穩增長"為主，國內經濟壓力較大
2016年國內經濟的主旨是供給側結構性改革，尋找新的經濟增長點，但並未取得突破性進展，2017年預計經濟下行壓力仍將持續。投資上看，由於明年是"十九大"換屆之年，重大工程和基建投資將會繼續扮演"穩增長"的核心，但空間會越來越有限；出口上看，反全球化趨勢加劇和人民幣的貶值會產生一反一正的效應，但總體上看出口壓力依然存在；從消費上看，這也是比較明確的增長點，隨著中低收入和中產階級的大規模消費升級浪潮，互聯網、醫療教育、文化娛樂等新興消費服務領域將出現較具吸引力的投資機會。GDP增速上看，2017年實際GDP同比增速預測從6.7%調整至6.6%。匯率方面，美元對人民幣匯率將在6.78左右，2017年底到6.98附近，這意味著2017年人民幣或將貶值約3%。
綜上，全球和國內經濟的疲軟，將導致總體商務出行需求總體持續走弱。但國內消費升級的需求將引導整體客源結構變化，消費休閑客的比例再進一步上升。地緣政治不穩導致的油價穩中有升以及人民幣匯率波動，將較大影響國內航空公司成本。
三、2017民航發展展望
一是二線國際市場將迎來考驗。國際市場的發展自2013年以來，已經持續了3年。一方面，由於大量投入，行業國際航線的收益水平已經開始顯著下降；另一方面，國際油價止跌回升、洲際運營上的經驗不足、人民幣匯率走低抑制需求以及地方政府補貼的不缺定性，都大大加劇了二線國際航線的運營風險。可以說，2017年將是決定這些新洲際航線生死的關鍵一年。航空公司如果想要在2017年的國際市場有所突破，除了在紅海裏繼續搏殺，還需挖掘傳統國際大線之外的"黑馬"航線。
二是航企將在投資方面加大動作。2016年又是海航系"買買買"的一年，以其強大的融資鏈條為支撐，在全球範圍內大肆買進航空主業、酒店、租賃、物業，買出了一個世界100強。資本的力量如此強大以至於國內諸多航企也蠢蠢欲動，東航正在醞釀"具有航空特色的國有資本投資公司"，投資達美、引進攜程，成立東航電商、東航物流，都是在朝著東航系的目標小小邁進。同時，南航也正在著手這方面的准備。航空公司天然具有直面客戶的商旅屬性，在產業鏈上是具備一定話語權的。再加上國企做大做強的東風，整合新興產業勢必要有所突破。2017年開始，我們將能看到更多的除海航之外航空企業拓展投資的步伐，預計主要還將集中在強相關的電商、物流和旅遊這幾個板塊。
三是OTA深度整合產業鏈。2016年是大OTA整合、小OTA洗牌的一年。攜程吃下去哪兒後一家獨大了國內的機票市場，飛豬、途牛、同程、驢媽媽等都開始做細分。途牛主打出境遊、同程切入旅行社，驢媽媽瞄准郵輪遊。更值得關注的是攜程戰略入股東航，海航戰略入股途牛、去哪兒參與籌辦參股航空公司。可以預計，在未來的幾年內，OTA和航空公司之間的關系還將繼續逐漸從對立走向融合與共生，不論是航空公司尋求渠道上的合作，還是OTA尋求核心資源上的傾斜，對雙方而言通過資本合作都是一條不錯的途徑。
四是高鐵將進一步改變民航市場格局。在國內，高鐵一直是民航的最大競爭對手。2016年國家發布了"八橫八縱"的《中長期鐵路網規劃》，對原本的"四橫四縱"提出了補充。到2025年為止，高鐵路網上的機場數量達到75個，規劃中受高鐵影響的航線將增加227條。由於高鐵自帶的便捷和價廉優勢，再加上國內難以提升的准點率（高鐵沿線65%的機場平均准點率低於70%），可以預見，800公裏以內的航線將加速減少。航空公司將逐步調整自己的整個航線網絡結構，拉長航距減少經停。一方面更多選擇高鐵首尾城市或樞紐中心城市設立基地，開辟對飛及覆蓋高鐵難以通達地區；另一方面強化合作，形成空鐵聯運開辟國際或洲際遠程航線。
總體而言，2017的中國民航還是中性偏樂觀的。雖然充滿了各種變數，但任何上升的道路都不可能是一帆風順。說一千道一萬，只有繼續不忘初心、強基固本，擼起袖子幹，才能真正成為民航強國，這也正是中國民航長期以來一直在踐行的。
新聞來源：民航資源網
