春節旅遊數據：出境遊、免稅業務表現靚麗
2015年03月10日
2015年春節旅遊，國內遊持續較快增長，而出境遊猛增，從歷年春節來看，春節假日出境旅遊人數是全年最多的一周，比往常至少增長80%以上。
一、春節旅遊數據：國內旅遊市場維持較快增長
根據各省以往接待人次占全國總人次的比例，我們預計2015年春節黃金周全國接待遊客人次在25799.68萬至27300.17萬之間，同比增幅在11.7%至18.2%之間，2011至2014年春節黃金周全國接待遊客人次CAGR（Compound Annual Growth Rate，複合年均增長率）=14.72%，持續領先社零總額增速，2015年春節旅遊數據預期將延續這一趨勢。
旅遊局目前公佈了上海市、江蘇12家景區、山東17市、吉林、遼寧、湖南在春節黃金周接待人次及創收情況。
上海市共接待遊客380.27萬人次，同比增長4.8%；江蘇省納入統計的12家景區共接待遊客298.08萬人次，同比增長16%；山東省17市共接待遊客1480.2萬人次，按可比口徑，增長11.9%；吉林省春節期間接待遊客770.89萬人次，同比增長15.53%；湖南省共接待遊客約1442.17萬人次，同比增長18.18%；遼寧省共接待遊客1478.4萬人次，同比增長11.7 %。
表1：部分省區春節黃金周接待旅客人次
數據來源：中國旅遊局，華泰證券
二、出境遊產業根植沃土之中，移動化網路化日漸普及
2015年春節期間，遊客出行熱情高漲。"全國旅遊團隊服務管理系統"數據顯示，2月18日至24日出境遊人數（不含港澳地區）達到518.2萬人次，同比增長約10%，符合節前預測。
從歷年春節來看，春節假日出境旅遊人數是全年最多的一周，比往常至少增長80%以上。今年春季假期，受人民幣匯率、簽證等有利因素影響，春節出境遊人數（不含港澳地區）繼續增長，有望突破500萬人次。
節前攜程《2015中國人春節出遊意願調查報告》的調查結果（約4成客戶傾向於境外旅遊，37%偏好境內旅遊，出境遊意願首次超過國內遊）。
在多國貨幣兌人民幣貶值的大背景下，出境遊將持續獲得利好刺激。
以歐元為例，根據我們此前的研究報告《歐元貶值對歐洲旅遊線路錦上添花》，歐元貶值所產生的影響主要有如下幾個方面：
1、歐元兌人民幣貶值將降低歐洲線路批發商相關成本，為其下游產業鏈環節價格調整打開下調空間；
2、旅行產品價格調整、目的地購物成本下降，勢必會提升歐洲線路旅客數量，預期相關影響將在今年春節假期數據中率先得到體現；
3、從歷史數據看，長線遊、歐洲遊熱度已經進入上升通道，本次的匯率影響將錦上添花。
4、歐央行啟動QE勢必導致歐元對人民幣的持續貶值，對於國內歐洲旅遊產業鏈相關標的來說是長期利好。
攜程的調查報告同時顯示，今年春節旅遊消費方式的最大變化是網路化、移動化。超過8成客戶傾向於通過旅遊網站來選擇、比較旅遊產品，4成客人在手機端用旅遊APP做出行準備，比例遠超通過傳統旅行社的客人。移動化趨勢已經在過去的2014年裏得到充分的確立，並且仍將成為未來發展的主流。
三、海南免稅店數據靚麗
啟用新場館後場地面積明顯增加，三亞免稅店接待能力大幅提升。2014年與2015年春節黃金周農曆時間起點不一致，2014年春節黃金周起點為大年初一，2015年春節黃金周起點為除夕。若按照七天假期日進行對應，根據最新可比數據（截至2月22日大年初四），黃金周第二天至第五天（2014年D1數據缺失），三亞免稅店累計接待遊客人次13.61萬，免稅品營業收入約1.56億元，同比分別增長76.5%和61.8%。
表2：2015年春節期間三亞免稅店經營數據（按照假期日對應）
數據來源：三亞旅遊局，華泰證券
若按照農曆日期進行對應根據最新可比數據（截至2月22日大年初四），三亞免稅店接待遊客人次及免稅品營業收入同比增幅分別為104.6%和99.3%。
表3：2015年春節期間三亞免稅店經營數據（按照農曆日期對應）
數據來源：三亞旅遊局，華泰證券
從累計數字和每日數據來看，三亞免稅店在啟用新場館後經營業實現持續大幅增長。
四、離島免稅政策調整：增加商品品類，提高數量上限
財政部對離島免稅政策部分內容作如下調整：
1、增加免稅品種類，將零售包裝的嬰兒配方奶粉、咖啡、保健食品、家用空氣淨化器、家用醫療器械等17種消費品納入離島免稅商品範圍。調整後，免稅商品品種擴大至38種；
2、放寬香水、化妝品、手錶、服裝服飾、小皮件等10種熱銷商品的單次購物數量限制。
除以上調整外，離島免稅政策其他內容繼續執行此前規定，如島外旅客每年限購兩次和每次8000元的購物限額保持不變。新政將於3月20日落地實施。
截至2014年12月31日，海南兩家免稅店累計實現免稅銷售額109.56億元，購物人數408.86萬人次，人均購物2680元。目前實際參與免稅購物的旅客人數占空港離島旅客總人數的比例不到10%，人均購物額2680元，這與韓國濟州島免稅購物旅客人數占比平均30%以及我國政策規定8000元的限額相比，實際購物人數和購物額都明顯偏低。主要制約因素包括免稅商品品種不夠豐富，部分熱銷商品限量偏緊等。
春節期間數據顯示，離島免稅業務持續表現出較強的成長性。本次離島免稅政策的對於商品品類的增加以及對於部分商品採購數量的放鬆限制，預計將進一步刺激海南離島免稅業務。
五、高鐵繼續發揮帶動效應，川蜀地區景區受益明顯
成綿樂客專的開通，極大刺激了沿線遊客到樂山大佛和峨眉山旅遊的熱情。據峨眉山景區資料，成綿樂客專開通以來，峨眉山景區的遊客比上年同期明顯提升。根據四川省旅遊局數據，正月初二和初四九寨溝分別接待遊客人次1.23萬和1.82萬，同比提升11.56%和65.4%；正月初四峨眉山、樂山、青城山分別接待旅客人次3.04萬、4.19萬和2.21萬，同比分別提升10.87%、32.96%和10.5%。
六、民眾目的地選擇趨於理性，官方多次強調旅遊安全工作
正月初一鼓浪嶼登島人數為5.4萬，其中外地遊客4.2萬。登島總人數叫去年同期下降約13%，正月初三，登島人數到達7.3萬的高峰，較去年同期下降27.3%。2014年春節期間在鼓浪嶼曾出現，一天10萬人登島的情況。
與此形成對比，一些處於傳統淡季的景區，遊客人數出現明顯上升。九寨溝在正月初二接待遊客1.25萬人，同比增長249%；正月初四接待遊客1.82萬人，同比增長65.4%。
究其原因，一方面，個性出遊意識提升，模仿式、排浪式的旅遊消費觀念悄然發生改變；另一方面，這與政府部門加強春節期間旅遊安全工作，積極落實《國務院辦公廳關於做好2015年春節元宵節期間旅遊安全工作的通知》不無關係。從中國旅遊局官網可以看到，中央及各地方旅遊局均在假日期間緊抓旅遊安全工作，預計在未來的一年中，景區將加強旅遊安全管理，尤其防範由於人員密集所導致的安全問題。
新聞來源：環球旅訊
